Самая большая проблема на рынке лекарств от ожирения заключается в том, что никто не знает, насколько большим он будет. Все согласны с тем, что это будет огромная сделка: в настоящее время Eli Lilly & Co. стоит больше, чем Tesla Inc., а Novo Nordisk A/S порой является самой дорогой компанией в Европе. Но сколько людей в конечном итоге будут принимать такие препараты, как Wegovy и Zepbound, более известные под названиями своих диабетических аналогов Ozempic и Mounjaro? Как долго пациентам необходимо принимать лекарства? Будет ли рынок просто огромным или действительно гигантским?
Это важнейшие вопросы для инвесторов, а также для всех, кто платит за лекарства, которые также называются GLP-1. Это касается не только пациентов, но и работодателей, страховщиков и правительств штатов. На этой неделе произошел ряд событий, которые предполагают, что рынок должен начать принимать более определенную форму в 2024 году.
Работодатели, пытающиеся осознать краткосрочные и долгосрочные затраты на эти лекарства, сталкиваются с несколькими важными неизвестными. Главный из них: имея на рынке два хороших варианта и еще больше, снизит ли конкуренция их стоимость? Как долго люди должны принимать эти препараты? И есть ли краткосрочные и долгосрочные выгоды, помимо потери веса, которые могли бы помочь пациентам и принести неожиданную экономию плательщикам?
Плательщиков беспокоит то, смогут ли они получить какую-либо долгосрочную экономию, которую потенциально можно получить от лекарств, которые сейчас дороги. В интервью агентству Bloomberg на этой неделе генеральный директор Novo Nordisk Ларс Фруэргаард Йоргенсен заявил, что по мере того, как эти лекарства становятся более широко охваченными, выгоды становятся коллективными.
Но сначала производителям лекарств придется решить проблему нехватки поставок. И Novo Nordisk, и Eli Lilly тратят миллиарды на увеличение запасов. На этой неделе Novo выложила 11 миллиардов долларов за три производственные площадки Catalent Inc. в рамках сложной сделки, чтобы помочь компании добывать больше Wegovy и Ozempic.
Тем временем руководители Lilly сообщили инвесторам во вторник во время телеконференции о финансовых результатах, что она приступает к «самой амбициозной программе расширения» в своей истории, чтобы не отставать от спроса на Zepbound и Mounjaro.
Обе компании признают, что в этом году спрос по-прежнему будет превышать предложение, но каждого препарата должно быть больше. Lilly, например, считает, что ко второму полугодию производство готовой продукции должно быть «как минимум в 1,5 раза больше», чем в предыдущем году.
Это имеет значение не только для пациентов, которые борются за лекарства; это важно для плательщиков, пытающихся оценить среднюю продолжительность времени, в течение которого кто-то нуждается или хочет принимать одно из этих новых лекарств от ожирения. До сих пор из-за ограничений предложения это практически невозможно определить.
Многие люди даже не смогли начать лечение, а те, кто начинает слишком часто, с трудом находят свою недельную дозу, что приводит к незапланированным паузам в лечении. Другие прекратили терапию, потому что не могут переносить побочные эффекты, а еще одна группа, похоже, экспериментирует со снижением дозировки или пропуском приема после достижения целевого веса.
В конце концов, это означает, что мы просто еще не знаем, сколько людей будут принимать эти методы лечения постоянно, а сколько краткосрочно. Оценки приверженности Wegovy, который присутствует на рынке уже почти три года, повсюду разнятся.
«Сегодня нет данных, на которые не повлиял бы тот факт, что мы работаем над сценарием дефицита поставок», — говорит Майкл Манолакис, старший вице-президент группы фармацевтической практики консалтинговой компании Aon.
Компании могли бы помочь заполнить пробел в данных, проведя дополнительные исследования фазы поддержания потери веса. Хотя и Ново, и Лилли показали, что люди быстро набирают вес после прекращения приема лекарств, до сих пор мы не знаем, смогут ли некоторые пациенты предотвратить это, скажем, принимая более низкую дозу или принимая лекарства реже. Лилли проводит испытание, которое может ответить на первый вопрос, но не на второй.
Если это звучит как безумное предложение – какой стимул у компаний есть, чтобы доказать, что людям нужно меньше их продукции? – учтите, что пациенты и их врачи проводят свои собственные специальные эксперименты, пытаясь найти выход из хронического лечения. Между тем, страховщики, правительства и работодатели, возможно, будут более склонны покрывать дорогостоящие лекарства, если будут знать, что им не придется платить за них бесконечно.
И следующее поколение лекарств уже включает техническое обслуживание в свои стратегии. Например, компания Amgen заявила на этой неделе, что люди, принимающие самую высокую дозу ее экспериментального препарата от ожирения AMG 133, могут поддерживать потерю веса примерно на 15% в течение пяти месяцев после окончания лечения.
Конечно, исследование было небольшим, а препарат действует уникальным образом, обеспечивая более длительный эффект. Но сейчас компания Amgen проводит исследование фазы II, в ходе которого задается вопросом, что произойдет, если люди вообще прекратят прием препарата, а не будут принимать более низкую или менее частую дозу.
Если десятилетия исследований бариатрической хирургии служат ориентиром, есть основания полагать, что более широкие преимущества для здоровья будут сохраняться до тех пор, пока вес не будет снижаться, говорит старший вице-президент Amgen по глобальному развитию Наримон Хонарпур.
И мы уже получаем больше ясности относительно потенциально широкого спектра преимуществ для здоровья. В прошлом году компания Novo Nordisk представила важные данные, показывающие, что Wegovy может снизить риск сердечных приступов и инсультов у людей, подверженных риску сердечно-сосудистых заболеваний. На этой неделе Лилли представила первые данные, свидетельствующие о том, что Zepbound может быть эффективным средством лечения формы жировой болезни печени, называемой MASH (стеатогепатит, связанный с метаболической дисфункцией). Препарат избавил от болезни и у 74% испытуемых, по-видимому, остановил прогрессирующее рубцевание печени, связанное с этим заболеванием.
Помимо формальных исследований, люди, наконец, принимают эти препараты достаточно долго, чтобы в данных можно было начать обнаруживать некоторые более тонкие последствия для здоровья. Манолакис говорит, что в 2024 году для него главной задачей будет проанализировать данные о требованиях по медицинскому страхованию на предмет любых признаков того, что люди получают выгоды, выходящие за пределы шкалы. Например, принимают ли они меньше лекарств от других хронических заболеваний, таких как высокий уровень холестерина или кровяное давление? Со временем мы, возможно, даже увидим меньше операций на коленях и сердечных приступов.
Конкуренция также должна сделать цену на лечение хронических заболеваний немного менее болезненной. Lilly уже установила цену Zepbound со скидкой для Wegovy, а другие лекарства — таблетки от Novo Nordisk, препараты нового поколения от Lilly и Novo, а также многие другие препараты, стоящие за ними — уже в пути. Этот год должен дать возможность впервые увидеть, как усердно производители будут работать, чтобы получить преференциальное положение в формулярах страховщиков, в списке лекарств, которые они готовы покрыть.
Мы все еще находимся в самом начале революции по снижению веса , но каждый бит данных дает нам лучшее представление о том, как она будет выглядеть в полном расцвете сил.